Năm 2024 tiếp tục chứng kiến lạm phát là yếu tố chi phối kinh tế toàn cầu, buộc các ngân hàng trung ương lớn thắt chặt chính sách tiền tệ. Điều này đã tạo ra nhiều biến động cũng như xu hướng phân hóa mạnh trên thị trường chứng khoán và dòng vốn đầu tư toàn cầu.
Trong bối cảnh kinh tế thế giới năm 2024, lạm phát vẫn là vấn đề cốt lõi ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu. Nhiều nền kinh tế lớn như Mỹ, khu vực Eurozone, và Anh tiếp tục ghi nhận mức lạm phát cao hơn so với mục tiêu trung hạn của ngân hàng trung ương, dẫn đến những phản ứng chính sách tiền tệ ngày càng quyết liệt.
Ngân hàng Trung ương Mỹ (FED), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Anh không ngừng thắt chặt chính sách tiền tệ thông qua việc tăng lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán. Những quyết định này nhằm kiềm chế lạm phát nhưng đồng thời cũng làm tăng chi phí vốn, ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường chứng khoán.
Một trong những dấu hiệu nổi bật là sự phân hóa rõ rệt của các nhóm cổ phiếu trên toàn cầu. Cổ phiếu thuộc nhóm giá trị (value stocks) và các ngành năng lượng, nguyên vật liệu được hưởng lợi từ giá hàng hóa tăng cao nhờ yếu tố địa chính trị và chuỗi cung ứng bị gián đoạn. Ngược lại, các cổ phiếu tăng trưởng (growth stocks), đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ và dịch vụ trực tuyến, chịu áp lực giảm giá do chi phí vay vốn tăng khiến định giá trở nên cao hơn và rủi ro hơn trong mắt nhà đầu tư.
Dòng vốn đầu tư toàn cầu cũng thể hiện sự thận trọng rõ nét. Nhà đầu tư có xu hướng tìm đến các tài sản an toàn như trái phiếu chính phủ kỳ hạn ngắn, vàng và đồng USD. Đồng USD tiếp tục đóng vai trò là đồng tiền trú ẩn an toàn, dù chịu áp lực điều chỉnh từ chính sách cân bằng của FED và các biến động chính trị, thương mại.
Thị trường ngoại hối có sự biến động phụ thuộc sát sao vào các diễn biến chính sách tiền tệ và mức độ rủi ro thị trường. Trong khi đó, thị trường hàng hóa cũng chứng kiến biến động mạnh, giá dầu và nguyên liệu thô có xu hướng tăng, gây áp lực tăng chi phí sản xuất cho nhiều ngành công nghiệp và tiếp tục thúc đẩy nhóm cổ phiếu năng lượng, nguyên vật liệu tăng điểm.
Ở mảng tiền số, sự không chắc chắn về khung pháp lý cộng với dòng vốn đầu tư rút khỏi các tài sản rủi ro do lãi suất tăng cao đã gây ra biến động mạnh. Tuy nhiên, một số đồng tiền số có ứng dụng thực tiễn và khung pháp lý rõ ràng hơn vẫn giữ được sức hấp dẫn nhất định, cho thấy tiềm năng phục hồi dài hạn.
Nhìn về tương lai, thị trường chứng khoán dự báo tiếp tục biến động mạnh với xu hướng phân hóa rõ ràng giữa các nhóm ngành trong nửa đầu năm 2024. Lạm phát có thể giảm dần về mức mục tiêu trong nửa cuối năm, nhưng áp lực thắt chặt tiền tệ dự kiến sẽ không giảm nhanh chóng, khiến các nhà đầu tư cần duy trì sự thận trọng và lựa chọn chiến lược đầu tư phù hợp.
Đối với nhà đầu tư, đây vừa là thách thức nhưng cũng là cơ hội để tái cơ cấu danh mục, ưu tiên cổ phiếu ngành năng lượng, nguyên vật liệu và các tài sản phòng thủ, đồng thời theo dõi sát sao các biến động vĩ mô để ứng phó kịp thời.
Lời khuyên: Để thành công trong môi trường tài chính nhiều biến động như 2024, nhà đầu tư cần tăng cường theo dõi diễn biến chính sách tiền tệ, đánh giá kỹ lưỡng tác động lạm phát lên các nhóm ngành, và đa dạng hóa danh mục đầu tư nhằm giảm thiểu rủi ro.
Hãy tiếp tục theo dõi các bản tin phân tích chuyên sâu và cập nhật thông tin thị trường để có những quyết định đầu tư sáng suốt và kịp thời.
#lạmphát, #chínhsáchtiềntệ, #thịtrườngchứngkhoán